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(資料圖片僅供參考)

這兩天的股市快把我笑死了。

上周五下跌，證券分析師、大V和三流股評(píng)專(zhuān)家的解釋是：注冊(cè)制來(lái)了，然后巴拉巴拉一堆邏輯。

今天股市大漲，另一波「專(zhuān)家們」給出的解釋居然也是：注冊(cè)制來(lái)了，又是巴拉巴拉一堆邏輯。

據(jù)說(shuō)上周五有券商分析師在群里發(fā)表清倉(cāng)言論，結(jié)果今天就被群主踢了。這都是報(bào)應(yīng)啊。

要我說(shuō)，股市本來(lái)就是個(gè)隨機(jī)游走模型，簡(jiǎn)稱(chēng)「瘋子」模型。某些人卻一定要給瘋子找個(gè)上漲或下跌的理由，純屬閑得蛋疼

對(duì)于我們而言，要干的事情很簡(jiǎn)單，就是觀察股市價(jià)格是否合理。便宜了就買(mǎi)入或重倉(cāng)，貴了就賣(mài)出或輕倉(cāng)。

所有的分析，都在上周五文章（?又跌了，A股到底在跌什么？！）里寫(xiě)得清清楚楚、明明白白了——5個(gè)量化監(jiān)測(cè)指標(biāo)，1個(gè)紅燈都沒(méi)亮，甚至還有3、4個(gè)綠燈。

2022年，偏股基金收益率為-21.8%；滬深300為-21.6%。換言之，去年基金整體是跑不贏指數(shù)的。

2023年至今，偏股基金收益率為3.8%。而滬深300為4.2%。今年到目前為止，很多基金依然沒(méi)能跑贏指數(shù)。

原因有兩方面。

一方面，滬深300對(duì)標(biāo)標(biāo)普500等世界主流指數(shù)。本來(lái)就是個(gè)強(qiáng)力指數(shù)，比上證指數(shù)強(qiáng)得多。

另一方面，市場(chǎng)里機(jī)構(gòu)資金（外資、基金）占比在提升，而韭菜（散戶(hù)）越來(lái)越少。

新能源指數(shù)（這是個(gè)和大部分新能源基走勢(shì)貼近的指數(shù)）最新PE是20倍，PB是4倍。

這個(gè)估值無(wú)論是橫向還是縱向，都比較低了。

縱向比（和歷史比），經(jīng)修正后，新能源估值向下空間大約只有20%。

橫向比（和其他行業(yè)比），新能源的估值顯然不算高。畢竟一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，給個(gè)20倍PE不過(guò)分吧。

雖然前面說(shuō)老美那邊互聯(lián)網(wǎng)和生物醫(yī)藥，泡沫破滅時(shí)能跌70~80%。但問(wèn)題是，那些公司要么虧損，要么頂著幾百上千倍PE。這和A股格外能打的新能源公司不是一回事。

即使考慮到2023年行業(yè)有所內(nèi)卷，利潤(rùn)有所下滑，新能源估值也算不上高。

總之，現(xiàn)在定投新能源的風(fēng)險(xiǎn)真心不大了。不過(guò)可能要多點(diǎn)耐心，畢竟今年行業(yè)的景氣度要差一些。

對(duì)了，我今天還順便看了下新能源和基建的走勢(shì)。合成到一張圖上，真是很有意思。

下圖紅綠線是新能源，代表新經(jīng)濟(jì)；藍(lán)線是基建，代表舊經(jīng)濟(jì)。二者有很多反向走勢(shì)，我圈出來(lái)了一部分。

好家伙，真的是明晃晃地吸血，不加一點(diǎn)掩飾。不過(guò)我喜歡。

投資就是個(gè)反人性的事。

2021年新能源吸血全市場(chǎng)資金，無(wú)數(shù)人吹，咱就是堅(jiān)持不參與。現(xiàn)在形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，新能源被全市場(chǎng)吸血，大家都不看好，咱們就要看看里面的機(jī)會(huì)了。

關(guān)鍵詞： 巴拉巴拉 基金收益 明明白白