可轉債動態管理
2023-03-10 10:24:05 來源：雪球網 小 中
(資料圖片僅供參考)
在講解可轉債的動態管理之前，我們先假想一種情況：如果你分散持有100只可轉債，每只可轉債持倉一手，這樣看似乎投資風險非常小，即使某只可轉債違約，對整個投資組合的影響也不大。此外，持倉的可轉債品種多了，某只可轉債突然暴漲起飛的可能性也大了。但是，你如何設置賣出位置呢？是在這只可轉債價格達到130元時賣出，還是150元，200元，亦或是120元呢？
實際上大多數可轉債在強贖期間，價格都能達到150元甚至更高，但是在沒有滿足強贖的脈沖行情中，可轉債的價格也可能會突破130元，甚至在130元附近反復波動。這時候如果你僅僅持有一手可轉債，就面臨難以把握賣出點的問題，而如果單只可轉債持有多手，就可以將130元設置成為一個賣點，之后在140元、150元甚至更高的價位分批次減倉。同時，如果賣出的可轉債價格發生回落，我們可以再買入一部分，進而對持倉可轉債進行動態管理。
可轉債動態管理思路主要是基于可轉債在存續期內，經常會發生價格拉升和回落而產生的。就拿已經退市的岱勒轉債（123024）來說，岱勒轉債在存續期內發生過多次拉升和回落，下圖中用箭頭表示的都是不錯的買點，用圓圈表示的都是不錯的賣點。岱勒轉債最終是以強贖結束了歷史使命，岱勒轉債在存續期內的最高價也是在滿足強贖階段創造的188.888元。但是如果我們只持有一手岱勒轉債，在岱勒轉債的存續期內，就會錯過不少做波段的機會。而如果我們持有多手岱勒轉債，進行一個動態管理，選擇在箭頭區域買入，在圓圈區域賣出，那么在單只可轉債上的收益就會非常豐厚。
單只可轉債倉位過低，很難把握每次賣出的時機，而適當地增大單只可轉債的倉位，進行動態管理，則可以有效地減少可轉債賣飛等情況。同時，還能享受到可轉債在存續期內的波段行情，用一個生動形象的比喻來講，就是可轉債的動態管理將一條肥美的魚（可轉債）從頭到尾都吃了一遍。
$花王轉債(SH113595)$$浪潮信息(SZ000977)$$中航電測(SZ300114)$
關鍵詞：
相關文章
- 可轉債動態管理
- 汽車服務概念股開盤沖高 中國中期開盤漲停|天天視點
- 海水提鋰概念股繼續走強 津膜科技沖擊2連板:天天信息
- 李大霄：華爾街銀行賣股求生引發恐慌 中資銀行價廉物美是中流砥柱
- 消費電子板塊異動拉升 光弘科技大漲超15%
- 視點！最強AI再次進化 ChatGPT下周升級GPT-4：支持視頻了
- 【全球聚看點】分紅61億、營收破3000億，寧德時代的年報還有哪些看點？
- 離譜...吃個大瓜-當前速遞
- 環球今亮點！核心CPI環比跌幅創11年新高，3月以小盤價值抵御調整壓力——2023年2月物價點評
- 今日報丨甘肅首條“建養一體化”旅游公路通過竣工驗收
- 風口轉向（3月9日）
- 焦點快播：股權拍賣st
- 這是一輪異常復雜的豬周期
- 天天最新：U兄、董寶珍的災難與林園的只研究未來
- 粗淺聊聊今年的思路
- 早間公告：光弘科技擬收購快板電子100%股權:全球快播
- 正開著車方向盤掉了！超12萬輛Model Y被調查 特斯拉市值一夜蒸發2000億元:天天熱文
- 微動態丨“疑似流感”難確診？多家公司：新冠、甲/乙流聯檢產品上市可期
- 全球頭條：市場早報：3000億+！“寧王”業績大曝光 驚現20%折價大宗交易
- 多地出臺新政買房就能落戶：為促進樓市更為了“搶人”|環球快看點
- 晚飯做什么飯簡單好吃要清淡_晚飯做什么飯簡單好吃
- 中信證券：看好國內激光雷達市場和產業鏈各環節的發展|報道
- 寒潮藍色預警：內蒙古、華北、黃淮、江淮東部等地氣溫下降12℃ 局部超過16℃|環球新要聞
- 溫州新能源電池材料產業園項目簽約 總投資約80億元
- 年報披露機構動向：外資UBS AG押注大消費
- 比亞迪變相降價！兩大主力車型最多減8800元 汽車“降價潮”來了？
- 舞臺劇《西安千古情》改版復演:天天速看
- 明天將會迎來變盤？來不及啰嗦，不然明天恐怕后悔都來不及
- 20CM掀起漲停潮，光刻膠繼續走強。
- 通訊！明天有沒有機會？
熱文推薦
排行推薦
消費電子板塊異動拉升 光弘科技大漲超15%
視點！最強AI再次進化 ChatGPT下周升級GPT-4：支持視頻了
【全球聚看點】分紅61億、營收破3000億，寧德時代的年報還有哪些看點？
