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《指數基金投資指南》

作者：銀行螺絲釘

(資料圖片)

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1.指數基金是一種很特殊的股票基金，它會始終持有一籃子股票、始終持有較高比例的股票資產。

2.長期定投，天然就是長期持有的。股票市場的收益并不是均勻的，80%的收益出現在20%的時間里。只有長期持有下來，才能等到下一次牛市的出現。定投自帶“長期持有”這個特征，也是有利于在股票市場盈利的。

3.50%的滬深300指數基金，15%的上證紅利基金，30%的標普500指數基金，5%的納斯達克指數基金。然后告訴領導，當租金不夠用的時候，就進基金賬戶去看看，有錢就取出來用，沒錢就按需要金額賣出獲利比例最高的那只基金，然后不用再管它。

4.想成為富人，你得攢資產，能夠為我們“生錢”的就是資產。

5.現金不是資產 記住一句話，現金不是資產，長期不用的現金，我們應該拿來買真正的資產。 當我們積累了足夠多能夠“錢生錢”的資產，我們就實現了財務自由。什么是財務自由呢？通俗地說，財務自由是我們可以不必為錢發愁，同時又有足夠多的時間來做自己想做的事情。 有足夠的資金和充足的時間去做自己想做的事情，這才是財務自由。 越早開始積累資金用于投資，我們就可以越早積累下資產，讓資產為我們打工，不斷地“錢生錢”，我們就可以更早地實現財務自由的目標。

6.找到長期收益率最高的資產 能夠產生現金流的資產，它的價格主要取決于現金流的大小和穩定性。 不能產生現金流的資產，它的價格主要取決于供求關系。

7.看收益，更要看風險 長期投資股票，不考慮任何策略，只是長期持有，平均可以獲得9%～15%的年復合收益率；配合正確的策略，才可以獲得20%左右的年復合收益率。

8.什么是指數 指數是一個選股規則，它的目的是按照某個規則挑選出一籃子股票，并反映這一籃子股票的平均價格走勢。 滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數。滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。滬深300指數是滬深證券交易所第一次聯合發布的反映A股市場整體走勢的指數。它的推出，豐富了市場現有的指數體系，增加了一項用于觀察市場走勢的指標，有利于投資者全面把握市場運行狀況，也進一步為指數投資產品的創新和發展提供了基礎條件。

9.誰開發的股票指數 國內有三大指數系列。上海證券交易所（簡稱上交所）開發的上證系列指數，深圳證券交易所（簡稱深交所）開發的深證系列指數，以及中證指數有限公司開發的中證系列指數。 美國主要有三大指數：納斯達克指數、標普500指數、道瓊斯指數。納斯達克指數是交易所指數，而標普500指數和道瓊斯指數則是指數公司開發的。 中國香港主要是恒生公司開發的指數，例如恒生指數和H股指數。 另外還有一些世界知名的指數開發公司，例如摩根士丹利，開發有MSCI系列指數。

10.指數基金是怎么來的 因為指數的選股規則是固定并且公開透明的，所以指數基金的基金經理在挑選股票的時候，受到指數的限制，指數基金的基金經理不得隨意按照自己的喜好去挑選股票，必須按照指數來挑選。 一般的股票基金，依賴于基金經理的投資水平，基金的業績好不好跟很大程度上取決于基金經理的能力；而指數基金的業績跟基金經理的關系不大，主要取決于對應指數的表現。這是指數基金跟普通的股票基金最大的一個不同點。

11.“躺著賺錢”的指數基金 股神巴菲特也提到過，買指數基金就是買國運。只要相信國家能繼續發展，指數基金就能長期上漲，我們就能分享國家經濟增長的收益。 “長生不老、長期上漲、低成本”，這就是指數基金最主要的三個優勢。除此之外，指數基金還可以幫助我們規避投資中最常見的風險。

12.常見寬基指數基金 什么是藍籌股？藍籌這個詞來自西方賭場。在西方賭場里，一般有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。后來就用藍籌股，代表規模較大、有較大影響力的公司。 我們如果想獲得指數基金，可以跟基金公司申購。我們把錢給基金公司，基金公司給我們對應的基金份額，這就是基金的申購。如果我們不想要這個基金，我們可以把基金份額還給基金公司，基金公司按照基金凈值給我們對應的現金，這就是基金的贖回。

13.挑選指數基金，一般有兩種思路。 第一種思路是尋找費用最低、誤差最小的品種，這是“指數基金之父”約翰·博格所提倡的。因為基金費用越低、誤差越小，指數基金的表現就越貼近于指數。這也是挑選指數基金最常用的方式。第二種挑選指數基金的思路，是尋找有特色的增強型指數基金。

14.QDII的意思是合格境內機構投資者。我們可以把這種基金理解成一種“代購”。

15.這里的價值，實際上說的是“市盈率、市凈率、市現率較低，股息率較高”的股票。這類股票一般被稱為價值型股票，而價值指數就是這類股票的代表。

16.行業指數基金 目前醫藥行業的指數主要有以下幾種： ·中證醫藥指數：又稱中證800醫藥指數，是從中證800指數中挑選醫藥行業。 ·中證醫藥100指數：挑選了100家大型醫藥股，每只股票買入相同的金額。 ·上證醫藥指數：只投資上交所的醫藥行業公司。 ·全指醫藥指數：從整個A股中挑選醫藥行業，它覆蓋的醫藥公司是最全的。 ·細分醫藥指數：挑選了醫藥行業細分領域的主要公司。 ·300醫藥指數：挑選了滬深300指數里的醫藥行業公司。 ·500醫藥指數：挑選了中證500指數里的醫藥行業公司。

17.銀行是個沒有天花板的行業

18.證券行業適合長期投資嗎？證券行業并不適合買入后長期持有。證券行業可以說是不適合長期持有的行業的一個典型：證券行業是充分競爭的行業，大多數券商提供的服務同質化嚴重，導致券商行業的基本面和股價的走勢高度趨同。

19.如何挑選適合投資的指數基金 用價值投資的理念挑選出值得投資的指數基金，再用定投的方式去投資它，這是我們投資指數基金的核心

20.價值投資的理念 “低估值價值投資＋指數基金”

21.我們來總結一下格雷厄姆對價值投資的貢獻，主要有以下三點： ·價格與價值的關系。價格圍繞價值上下波動，但長期看是趨于一致的。·能力圈。只有具備了能力圈，我們才能判斷出股票的價值。·安全邊際。只有當價格大幅低于價值的時候，我們才會買入。

22.周期性的行業有很多，例如鋼鐵、煤炭、證券、航空、航運等。基本提供同質化產品和服務的行業，都具備比較明顯的周期性，并不適合用市盈率估值。 總的來說，流動性好、盈利穩定的品種，就可以使用市盈率為其估值。寬基指數基金大多都可以與這兩點比較符合，所以使用市盈率為寬基指數基金來估值是可行的。 ROE越高的企業，資產運作效率越高，市凈率也就越高。

23.盈利收益率法挑選指數基金 結論就是，我們要在盈利收益率高的時候才開始定投，在盈利收益率低的時候停止定投，甚至賣出。這樣才能保證自己能賺錢，而不是虧錢。 盈利收益率多高算高，多低算低呢？ 這里有兩個數據可供參考。一個是10%，一個是6.4%。 當盈利收益率大于10%時，開始定投。 這源自格雷厄姆的思想。格雷厄姆認為，滿足兩個條件就算高，一是盈利收益率要大于10%，二是盈利收益率要大幅高于同期無風險利率。無風險利率可以參考10年期國債收益率。 總結一下，在當前的國內利率和基金的收益水平下，我們使用盈利收益率來定投指數基金的策略是： ·當盈利收益率大于10%時，分批投資。·盈利收益率小于10%，但大于6.4%時，堅定持有已經買入的基金份額。·當盈利收益率小于6.4%時，分批賣出基金。 為什么我們要分批賣出而不是一次性賣出呢？這主要是為了分散風險，分批賣出的風險更低。比如說，我們可以把手中持有的基金總份額分成10份，每次賣出1份，分10次賣掉，通過這種方式就可以進一步分散風險。

24.投資指數基金，復利從哪里來 我們知道，復利的威力是非常強大的。指數基金在投資過程中也是有復利效應的，這個復利效應來自哪里呢？對指數基金投資來說，復利主要有三種形式。 1.低買高賣 低價買入高價賣出，例如1元批發玩具，1.3元賣出，得到的錢再批發1元的玩具，再1.3元賣出。這就是我們最容易理解的復利了。 我們一般在指數基金低估的時候定投指數基金，等到正常或高估的時候賣出。

25.有恒產者有恒心 有恒產者有恒心，無恒產者無恒心。持有資產，這是我們實現財務自由的必經之路；而擁有“長期持有資產”的信念，是走上財務自由的第一步。

26.低估值定投指數基金

關鍵詞： 指數基金 長期持有 基金經理