国产成人a级片_色婷婷亚洲精品_91国产视频在线观看_欧美精品一二三四

各位老杜的朋友，大家好，見字如面。

(資料圖片僅供參考)

清明節(jié)后，我來到成都參加糖酒會(huì)?？谡趾蟮牡谝粚么杭咎蔷茣?huì)，參會(huì)人數(shù)明顯增多，各展會(huì)附近堵車是常態(tài)。

白酒方面，大家也看到某些渠道專家給出近期銷售數(shù)據(jù)比較平淡。我談?wù)劺斫猓?/p>

1，全國(guó)目前每年700多萬噸的白酒量，價(jià)格400元以上的也就40多萬噸。

2，在少喝點(diǎn)，喝好點(diǎn)的背景下，白酒總量下滑，名酒市占率進(jìn)一步提升是正常趨勢(shì)。沒什么好大驚小怪的。

3，股價(jià)近期開始回落，我并不意外，或者話說的再滿一點(diǎn)，完全在意料之中。我之前的文章多次提到，白酒目前整體處于去庫(kù)存的階段，動(dòng)銷有所恢復(fù)只是一個(gè)新周期的開始，去掉庫(kù)存，再進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存階段，才會(huì)出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的景氣周期。

4，之前的上漲，屬于預(yù)期恢復(fù)，帶來的估值恢復(fù)，但并不能真實(shí)反映基本面的情況。股價(jià)二次探底后，估值回到中低分位，再次啟動(dòng)，才可以正式擺脫下行周期。

5，我最近把倉(cāng)位微提到6成，略微補(bǔ)了一些白酒，還有4成不客氣的講，就在等消費(fèi)下跌補(bǔ)倉(cāng)。白酒是首選，乳制品和調(diào)味品是次選，可能會(huì)零星配一點(diǎn)連鎖休閑食品。

我在現(xiàn)場(chǎng)看到的白酒經(jīng)銷商熱情還是很高，舍得的經(jīng)銷商大會(huì)有超過2000人參加，五糧液和老窖干脆把經(jīng)銷商大批拉倒宜賓去談事情了。對(duì)高端名酒，我沒任何擔(dān)心的，就是時(shí)間問題，再跌，茅臺(tái)又要到30附近，五糧液動(dòng)態(tài)已經(jīng)23附近，長(zhǎng)期看跟目前a股大部分的股票比確定性和性價(jià)比，大家自己琢磨。

另外，可能是恢復(fù)期的口紅效應(yīng)，低端的消費(fèi)，“多快好省”的領(lǐng)域，例如零食，增長(zhǎng)很快。對(duì)三四線城市的下沉也很迅速，以長(zhǎng)沙為代表的量販零食店開得如火如荼。對(duì)零食、休閑食品的調(diào)研也是此行目的之一。

我個(gè)人感覺，零食這個(gè)賽道客觀講不如白酒，調(diào)味品這些?？蛻艨谖蹲兓?，渠道為了追求效率，線上線下內(nèi)卷的厲害。但是最近這一兩年，還是量販零食的紅利期，短期還能再看看。另外，休閑零食連鎖店，在下行不景氣周期，能維持店鋪的基本盤，并低價(jià)格拿到更多旺鋪的，也是未來可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。例如鹵制品連鎖龍頭。

乳制品沒啥好講的，業(yè)績(jī)肯定是很平淡，估值也是真便宜。就是熬。

順便再談?wù)劵ぁ?/p>

這兩天看到公告：“萬華化學(xué)此次擬收購(gòu)煙臺(tái)巨力股權(quán)，并取得煙臺(tái)巨力單獨(dú)控制權(quán)，而煙臺(tái)巨力持有新疆和山巨力化工 100%股權(quán)。目前，新疆和山巨力化 工規(guī)劃的 40 萬噸/年 MDI 項(xiàng)目已取得用地、規(guī)劃選址、環(huán)評(píng)、穩(wěn)評(píng)、 節(jié)能等有關(guān)部門的批復(fù)或意見;2020 年 1 月，新疆維吾爾自治區(qū)發(fā) 展和改革委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)前公示;同時(shí)，該項(xiàng)目已列入自治區(qū) 2023 年重點(diǎn)實(shí)施項(xiàng)目清單。若此次收購(gòu)?fù)瓿桑f華化學(xué)有望獲得該 項(xiàng)目的續(xù)建權(quán)，并在新疆打造新的 MDI 生產(chǎn)基地，對(duì)我國(guó)西部以及 中、西亞客戶實(shí)現(xiàn)更好的覆蓋?！?/p>

只能說該公司又消滅了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。牛X的公司就是不一樣，在下行周期，別人不行的時(shí)候，能逆市擴(kuò)張，撿漏。經(jīng)濟(jì)還沒有完全擺脫下行周期的影響，恢復(fù)還需要時(shí)間。但如果你相信，恢復(fù)是遲早的，只是時(shí)間問題，那么，我們就跟著偉大的企業(yè)一起，做正確的事情，接下來就是等待周期恢復(fù)給我們的回報(bào)。時(shí)間，會(huì)給耐心的朋友回報(bào)。

消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新藥，我已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)配置并鎖倉(cāng)（有配置，但不算重倉(cāng)，大家也別私信問我?guī)壮闪?，不好）。沒啥好講。

回歸初心的感覺真好，市場(chǎng)熱點(diǎn)此起彼伏，自己的持倉(cāng)還有小幅回落，但完全不擔(dān)心。唯一要做的事情就是等，準(zhǔn)備天下金雨的時(shí)候繼續(xù)接。心靜了，投資不會(huì)跑偏。

今年我偏樂觀，倉(cāng)位會(huì)始終在5-10成之間調(diào)整，遇到大級(jí)別的下跌就加，直到滿倉(cāng)進(jìn)入真正的牛市。這個(gè)策略一直沒變，繼續(xù)執(zhí)行。什么時(shí)候我認(rèn)為有問題，會(huì)及時(shí)說出來。

題外話，這次成都行結(jié)識(shí)了很多投資界同行兄弟、食品飲料產(chǎn)業(yè)界朋友。感謝供銷社李總無私對(duì)接各產(chǎn)業(yè)界人脈資源！感謝信達(dá)食品飲料馬錚總組織多次和產(chǎn)業(yè)大佬的交流！感謝省級(jí)美女品酒師，教給我很多品酒的知識(shí)！看到季克良老先生依舊精神矍鑠，很欣慰！有幸認(rèn)識(shí)了舍得董事長(zhǎng)吳毅飛先生，進(jìn)一步了解了舍得，以及夜郎古神秘等高端酒。感謝良品鋪?zhàn)佣匦烊豢偘才诺默F(xiàn)場(chǎng)調(diào)研！還有不方便提名字的幾位好兄弟的熱情招待。這些都是調(diào)研之外的收獲，我對(duì)大家一并表示感謝！

注：以上觀點(diǎn)僅代表我個(gè)人，不代表所在機(jī)構(gòu)格雷資產(chǎn)觀點(diǎn)

關(guān)鍵詞：