加息的負面效果3個月后或見分曉:全球資訊
2023-03-08 09:12:49 來源：雪球網 小 中
這一段時間，我總結了很多例子，說明加息對于經濟的負面作用以及抑制通脹的效果往往是滯后的，也就是加息結束后一段時間才能體現出效果。
(資料圖片僅供參考)
（1）例如2006年結束加息，結果次貸在2008年才出現問題。
（2）2016年美聯儲就開始了次貸之后的加息，但是經濟上的一些問題直到2019年才出現，并且那個時候美聯儲降息才穩定起來。
（3）2022年初的加息對通脹的抑制是在2022年下半年才體現出來，包括這些科技互聯網公司的人員向下優化，也是在2022年下半年和2023年年初出現的，也就是我們這一輪加息的效果，實際上是延后了一年的。
（4）再比如說更久遠的1999年6月到2000年5月，美聯儲從4.75%加息到6.5%，但是互聯網的泡沫持續了整整00到02年，滯后的甚至持續了三年之久。
所以我們可以想象一件事情，就是美聯儲這一次激進的、快速的、自1970年代最快速的加息的最惡心的效果會體現在什么時候？
我們根據之前的數據，假設加息的效果要一年才能體現出來，那么美聯儲第一次加息75個基點，也是28年來最大幅度的加息，是在2022年的六月。那么，如果說這個75個基點的激進加息，想要體現出來，對通脹的抑制以及對經濟的負面作用，也有可能要等到今年的年中。
因此，今年的年中，我們很有可能會目睹這75個基點的負面作用，也就是通脹更快的下行，并且經濟更快的衰退。
如果鮑威爾像今天晚上一樣繼續鷹派，準備加快加息，那么這個暴力加息的后果很有可能要持續兩三年，也就是這兩三年，股市可能就沒有什么投資價值了。
但是幸運的是，只要美聯儲停止加息，無論后面經濟出現怎么樣的衰退，美債都是可以投資的。我在之前文章中分享過，別人寫這個美債怎么投資的文章，通過買基金的方式，那么美債其實只要加息結束，它就能上漲，并且如果經濟衰退，就像我剛剛說的一些壞消息，如果出現了，那么長期美債會因為避險情緒被買入，那么就推升了價格。
例如，美國長期債券在2008年次貸的時候是暴漲的，這個是經濟衰退避險情緒+美聯儲直接利好債券導致的：
$標普500指數(.INX)$$納斯達克綜合指數(.IXIC)$$中概互聯網指數ETF-KraneShares(KWEB)$
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