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指數(shù)派滾雪球投顧策略上線以來，得到了不少球友的關(guān)注，非常感謝大家一直以來的支持。今天我想和大家聊一聊我們?yōu)槭裁醋?指數(shù)派滾雪球(TIAA047002)$投顧策略，以及我們是怎么來做指數(shù)派的？歡迎大家一起交流。

從較長的時(shí)間維度看，經(jīng)濟(jì)基本面的變化決定了上市公司盈利水平的變化，上市公司的盈利最終會(huì)反映到股票價(jià)格上，進(jìn)而帶動(dòng)指數(shù)上漲。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)長期向好，股票市場通常會(huì)持續(xù)走牛。我國市場雖然波動(dòng)較大，但從趨勢來看，依然符合這一規(guī)律。在經(jīng)歷了較為曲折的2022年之后，從估值角度看，不少主流寬基指數(shù)均處于歷史上較低的估值區(qū)間，具備中長期的投資價(jià)值。

我們堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)的長期增長趨勢，并希望更多的投資者能在祖國快速發(fā)展的同時(shí)，捕捉經(jīng)濟(jì)增長帶給資本市場的投資紅利。長期風(fēng)格穩(wěn)定、低費(fèi)率的指數(shù)化投資是較為高效和便捷的一種選擇。

(資料圖片僅供參考)

截至2023年2月末，市場上指數(shù)型基金產(chǎn)品（含指數(shù)增強(qiáng)型）數(shù)量達(dá)1476只，規(guī)模合計(jì)近1600億元（數(shù)據(jù)來源wind，截至2023-02-28），越來越多的投資者面臨以下難題：

1、跟蹤同一指數(shù)的基金數(shù)量和種類太多，分不清它們之間的區(qū)別，不會(huì)選擇。

2、隨著行業(yè)指數(shù)基金、主題指數(shù)基金的不斷豐富，做好對多個(gè)行業(yè)和主題指數(shù)的擇時(shí)和配置難度都很大。

3、精力有限，沒時(shí)間精挑細(xì)選和及時(shí)跟蹤等等。

隨著全面注冊制的落地，上述“選擇困難”的問題可能會(huì)愈發(fā)嚴(yán)重。

通過構(gòu)建投顧策略，為大家提供一站式的投“指”服務(wù)，讓大家的投資變得輕松一些。這就是我們設(shè)計(jì)指數(shù)派滾雪球策略的初衷。

對于如何控制組合的波動(dòng)，一方面，我們會(huì)在底層寬基指數(shù)的配比上，在中樞配置的基礎(chǔ)上根據(jù)基本面、估值、擁擠度等因素在極端行情下進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠x；另一方面，我們也會(huì)在衛(wèi)星池部分加入更多與主要寬基指數(shù)相關(guān)性較低的資產(chǎn)。但總的來說，控制組合波動(dòng)最有效的手段還是大類資產(chǎn)層面，也就是說降低權(quán)益類基金的倉位。我們會(huì)對市場緊密跟蹤，當(dāng)極端情況出現(xiàn)時(shí)，對組合權(quán)益?zhèn)}位進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕档?/b>。投資者們也可以采取“定投”的手段熨平自己的建倉成本，從而達(dá)到降低組合波動(dòng)率的目的。

#指數(shù)派滾雪球#

風(fēng)險(xiǎn)提示：

工銀瑞信承諾以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則提供投顧服務(wù)，但不保證投資者一定盈利，也不保證最低收益和投資本金不受損失。基金投資顧問業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)階段，存在因試點(diǎn)資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)派滾雪球投顧策略風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中風(fēng)險(xiǎn)（R3），適合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為穩(wěn)健型（C3）及以上的投資者。

投顧組合及成分基金的歷史業(yè)績僅供參考，不代表未來業(yè)績表現(xiàn)，為其他客戶創(chuàng)造的收益并不構(gòu)成業(yè)績表現(xiàn)的保證。投顧組合策略的風(fēng)險(xiǎn)特征與單只成分基金的風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異，投資者通過工銀瑞信基金投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行基金投資應(yīng)遵循“買者自負(fù)”原則，應(yīng)仔細(xì)閱讀投顧組合策略的《服務(wù)協(xié)議》《業(yè)務(wù)規(guī)則》《策略說明書》《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等相關(guān)法律文件，在全面了解投顧組合策略的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、運(yùn)作特點(diǎn)及適當(dāng)性匹配意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力獨(dú)立審慎做出投資決策，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。