国产成人a级片_色婷婷亚洲精品_91国产视频在线观看_欧美精品一二三四

很多普通投資者剛買基金時，會從寬基指數基金開始。因為相較于行業(yè)指數基金，寬基指數基金更加易于理解和分析。寬基指數基金本質上是一種被動型指數基金，需要掛鉤指數，其投資目標應是緊密跟蹤指數、追求更小的跟蹤誤差，而不是賺取超額收益。所謂被動，就是其并不具備獲取主動超額收益的目標，其業(yè)績表現是跟隨指數的表現被動進行。但是本次寬基指數基金測評，我們發(fā)現很多寬基被動型基金其實本身并不“被動”，其年化收益表現與指數存在不小的差距。

寬基指數在納入股票時并不會對行業(yè)進行限制。比如，滬深300、中證500、中證1000之間區(qū)別更多在于市值風格上，剔除了對個別行業(yè)因子的過多暴露。至于個股分布上，主要采用的是市值加權的方式確定比例，規(guī)模越大、權重越高，相對應的也是這類規(guī)模風格下的核心資產。

今天我們測評8只寬基指數基金，分別對標滬深300、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指，覆蓋大盤、中盤、中小盤、以及成長風格。

(資料圖片)

注：上表采用的區(qū)間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2016年4月16日至今

滬深300指數成分股多為市值>=1000億以上的個股；行業(yè)權重上，前三大行業(yè)分別為食品飲料、銀行、電力設備及新能源。

比較兩只基金后，羅文杰管理的南方滬深300ETF聯接A具備更優(yōu)的獲利能力和投資性價比。南方滬深300ETF聯接A自2016年4月至今的區(qū)間年化收益率為6.46%、最大回撤幅度為-34.96%，均優(yōu)于易方達滬深300ETF聯接A，信息比率，即每單位跟蹤誤差對應的超額收益指標方面，南方滬深300ETF聯接A也明顯更優(yōu)。

注：上表采用的區(qū)間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2019年3月20日至今

中證500指數成分股市值多分布于100-400億；行業(yè)權重上，前三大行業(yè)分別為醫(yī)藥、電子、基礎化工。

兩只基金中，余海燕、龐亞平管理的易方達中證500ETF聯接A具備明顯的超額收益；且2019年3月至今年化收益率9.51%，凈值超越基準年化收益達5.83%，最大回撤幅度-29.09%，明顯優(yōu)于羅文杰管理的南方中證500ETF聯接A。

注：上表采用的區(qū)間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2021年9月27日至今

中證1000指數成分股市值多分布于200億以下；行業(yè)權重上，前三大行業(yè)分別為醫(yī)藥、基礎化工、電子。

兩只基金目前均顯示負收益，主要由于基金經理任職日期較晚，期間指數表現也尚未回正。但相比之下，廣發(fā)中證1000聯接A的收益情況總體和指數非常相近，而崔蕾管理的南方中證1000ETF聯接A則有些超額收益。南方中證1000ETF聯接A區(qū)間凈值超越基準年化收益率1.55%，信息比率上則有明顯優(yōu)勢，同時相較之下跟蹤誤差更小一點。

注：上表采用的區(qū)間日期起始日采用最晚的基金經理任職日期，為2021年7月19日至今

創(chuàng)業(yè)板指成分股目前市值多分布于100-400億、及1000億以上。行業(yè)權重上，前三大行業(yè)分別為電力設備及新能源、醫(yī)藥、電子。

嚴筱嫻管理華夏創(chuàng)業(yè)板ETF聯接A的時間尚短，且基金經理的公募基金投資管理年限尚不足2年，不能驗證其投資管理能力；自2021年7月至今，萬純管理的永贏創(chuàng)業(yè)板指數A不論在超額收益表現、最大回撤、信息比率尚均超越了嚴筱嫻管理華夏創(chuàng)業(yè)板ETF聯接A。兩只基金之間的跟蹤誤差倒是差距不大。

總體上，經我們研究發(fā)現，部分跟蹤同一指數的基金之間收益率差距較大，這是值得投資者注意的。比如余海燕、龐亞平管理的易方達中證500ETF聯接A的收益明顯更高、且跟蹤誤差大。雖然尚未披露明確原因，但作為被動型指數基金，其投資目標應是緊密跟蹤指數、追求更小的跟蹤誤差，而不是賺取超額收益。

最后比較一下這四個指數近10年的表現，創(chuàng)業(yè)板指明顯是高收益、高風險，近10年年化收益率11.32%，但最大回撤幅度達-69.74%；而滬深300指數年化收益最低，為5.32%，最大回撤幅度也最低，為-46.70%。

注1：除另有說明外，數據與截圖來源Wind，截至2023年4月10日。

注2：上述基金自成立以來總回報、同期業(yè)績比較基準收益率數據如下，來源基金季報。

注3：該等基金自成立以來可能經歷過投資目標、投資范圍、投資策略或基金經理的變更。請您于申購前務必于平臺查看基金詳情及基金合同。

基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具，投資者購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

基金分為股票類、混合類、債券類、貨幣市場類等不同類型，投資者投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般情況下，基金的收益預期越高，投資者承擔的風險也越大。

基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規(guī)風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的百分之十時，投資者將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。

投資者應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相適應。

投資者應當充分了解基金定期定額申購業(yè)務和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。基金定期定額申購業(yè)務是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額申購業(yè)務并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

市場有風險，投資需謹慎，過往的業(yè)績表現并非未來回報的保證，基金不保證一定盈利，也不保證最低收益/本金。

在任何情況下，本資料所載的信息、意見僅供參考，但不構成對任何人的合適性投資建議或邀請。投資者不應單以本文件為唯一參考而作出投資決定，在作出任何投資決定前，應考慮自己的個人情況及相關產品的特定風險。本公司提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負擔。

#雪球星計劃公募達人##老司基硬核測評#$易方達滬深300ETF聯接(F110020)$@今日話題$南方300指數聯接A(F202015)$$易方達中證500ETF聯接A(F007028)$

關鍵詞：