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最近參加興全基金投顧主理人張濟民總的一場內部分享會，關于興全基金投顧有幾個方面讓我印象深刻。

(資料圖片僅供參考)

第一是興全的基金投顧采取的是精品策略，兩個進取型產品、一個固收+類產品，投顧產品少而精。

第二是興全的基金投顧將中證偏股基金指數（930950）作為權益倉位的基準，這個標準不低，印象中好像是全市場第一家將這一指數作為業績基準的。

第三是他們選擇基金的核心思路是均衡配置，不主動尋求對業績基準的過度偏離。

第四是公司對他的考核指標有三個：波動率、信息比率和客戶盈利比。能夠將“客戶盈利比”作為投顧產品的考核指標，這一點就很難得。

興全的理念在好多方面與我的想法是不謀而和的。

由此也引起了我對基金投顧的進一步思考：理想的基金投顧應該是什么樣的？

我認為理想的基金投顧應該做到：買方立場、精品策略、相對較高的業績基準和到位的投后陪伴。

一、買方立場

對這個問題，我在2021年5月就寫過一篇文章《客戶的游艇在哪里？淺談基金投顧的買方立場》。

作為投顧產品的提供方，也就是賣方，唯一可行的出路是先站在買方立場，幫助基民賺到錢，并使基民具有良好的、相對舒適的投資體驗，由此，建立良好的口碑，就不愁沒有投顧產品的保有規模，從而實現賣方與買方的雙贏。

比如，將“客戶盈利比”作為基金投顧的考核指標就是一個重要的買方立場。

二、精品策略

基金投顧本來就是為了簡單理財，因此投顧產品的設計應該少而精，不應該過于復雜，讓普通投資者容易理解和選擇。

從產品類型看，我覺得可以有不同股債配比的、不同風險等級的投顧，但要摒棄過于細分策略和各種賭方向的賽道型投顧。

比如，針對不同風險承受能力的投資者，可以創設如下的基金投顧產品：

1、進取型產品：以配置權益基金為主。

2、平衡型產品：股債大體均配，進可攻、退可守的思路。

3、穩健型產品：以配置偏債型基金為主。

4、保守型產品：以配置純債基基金或貨幣基金為主。

基金投顧不應該走普通基金產品的老路，越復雜，越細分，投資者，尤其小白投資者越難選擇。

三、相對較高的業績基準

作為專業理財，基金投顧應該設立相對較高的業績比較基準。

比如，站在買方角度，我們對基金投顧的最低要求，就是至少不跑輸市場平均水平，那么，基金投顧就應該以各類基金指數作為業績比較基準。

比如進取型基金投顧應該以偏股混合型基金指數或者偏股基金指數為業績比較基金；平衡型、穩健型和保守型也應該錨定相應的基金指數。

四、陪伴到位

關于基金投后“顧”的問題，我認為應該做到陪伴到位。尤其關鍵時刻的心理按摩，不能缺位。比如：

1、凈值大幅下跌尤其連續下跌時，投顧陪伴不能缺位。

讓投資者不恐慌，并且能夠“低買“跟投一部分，降低成本。

2、經過反復下跌折磨，終于“出坑”時，投顧陪伴不能缺位。

小白投資者最容易犯的錯誤，就是經過千辛萬苦、反復下跌的折磨，終于回本了，這時候絕對是最想賣出的時候。因為他們被折磨怕了，生怕這樣回本的機會再也不會來。

但如果這樣，前面的苦就白受了。投顧陪伴就應該在此時發揮專業投教的優勢，讓投資者穩穩拿住籌碼，最終實現賺錢的目標。

3、市場高歌猛進、大家都覺得市場的賺錢最容易的時候，投顧陪伴不能缺位。此時應該給投資者情緒降溫，引導投資者逐步賣出權益類的投顧產品、買入偏債類的投顧產品，提前做好防守。

投顧的陪伴需要到位，但也不需要太頻繁，重大事件可以解讀和科普一下，比如降息、降準，比如大的經濟政策出臺，還有重要會議，等等。

但每日行情解讀一類的大可不必，有可能徒增投資者的心理波動。

其實投前、投中和投后應該做好系統規劃。投前、投中做好了，投后陪伴，也就是“顧”的方面也就相對容易多了。

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