聊聊如何挑選紅利價值類指數
2023-04-23 19:22:40 來源：雪球網 小 中
目前市場上的紅利價值類指數越來越多了，那么如何挑選一只靠譜的紅利價值類指數呢，我覺得有以下幾個標準：
1、指數的歷史收益率和發布以來的實際收益率都要比市場平均（例如中證全指）要優秀。為什么這里強調要多關注發布以來的收益率呢，因為很多指數超高的歷史收益率是在過度擬合過去市場的情況下創造的，看上去很優秀，但發布后因為不適應新的市場情況就表現平平了，這種情況想必大家都有切身體會，我就不舉例說明了。（PS:常見紅利價值類指數的歷史收益和發布時間放在文末了）
2、指數的編制規則要簡單有效。越復雜的因子越難適應市場的變化，很多多因子指數都是為了擬合過去的市場，有效性不一定會更高，以幾只紅利類指數為例，最簡單的紅利因子編制的中證紅利指數在過去5年收益率比任何常見的紅利+低波、紅利+成長等復合紅利因子指數都要高，越簡單明了的因子指數，其適應市場的能力就越強，其長期的有效性就越高。
【資料圖】
3、指數的樣本權重和行業權重都要足夠分散。紅利價值類指數選擇的樣本一般都是遇到困境導致價格下跌的，有些公司能從困境中走出來從而創造收益，但有些公司遇到困境后就再也走不出來了，這就是常說的價值陷阱，這是絕大部分紅利價值類指數都無法規避的問題，但是只要樣本的權重足夠分散，個別幾只樣本出現問題也不會影響指數的整體收益，例如過去兩年中證紅利指數中的一些民營地產股。
4、指數的覆蓋面一定要廣。理論上來看，樣本池越大，可能選到的優質樣本就越高，其潛在收益就越高。例如從市場覆蓋面來看，幾乎相同的編制規則，覆蓋了滬深兩市的中證紅利指數歷史收益就要遠好于只在滬市挑選樣本的紅利指數。
最后給大家貼一張常見紅利價值類指數的歷史收益數據給大家：
再補上常見紅利價值類指數的發布時間：
紅利指數：2005.01.04
中證紅利指數：2008.05.26
紅利低波指數：2013.12.19
紅利低波100指數：2017.05.26
標普紅利機會指數：2008.09.11
標普大盤紅利低波50：2019.04.02
國信價值指數：2017.12.08
300價值指數：2008.01.21
基本面50指數：2009.02.26
以上的邏輯和數據僅供參考，不構成投資建議哦$紅利ETF(SH510880)$$中證紅利ETF(SH515080)$$紅利ETF易方達(SH515180)$
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