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據機構統計，過去幾個月光纖價格近乎翻倍，而點燃此輪行情的是AI。當AI算力需求爆發，光纖為何會漲價？哪些企業又將率先受益于漲價潮？且看機構最新研判。

近期光纖光纜市場正經歷一輪顯著的漲價潮。國盛證券研報顯示，自2025年末以來，G.652.D裸光纖價格持續攀升，2026年2月已突破30元/芯公里，實際成交價多集中于40元/芯公里至50元/芯公里區間，累計漲幅高達94%至144%。

機構分析，不同于過去由“光纖到戶（FTTH）”或5G建設驅動的周期，驅動本輪漲價行情的核心引擎是AI。當市場將大部分注意力集中在光模塊和GPU時，作為物理層傳輸介質的光纖，其需求結構已發生根本變化。AI數據中心對光纖的消耗量級和規格要求遠超傳統電信網絡。為滿足GPU集群的低時延、高帶寬互聯，G.657.A2等特種光纖以及空芯光纖的需求激增。與此同時，無人機、東數西算工程等新需求也在集中釋放，共同推動各類光纖需求進入增長快車道。

需求集中增長的同時，供給端也面臨剛性約束。光纖的核心原材料是光棒，占據產業鏈價值與技術的高點，約占光纖成本的70%。光棒的擴產周期長達1.5至2年，且行業經歷了前幾年的價格戰與供給出清后，鮮有大規模擴產，這使得光棒供給緊張。當高端特種光纖需求爆發時，光棒廠商優先將產能投向利潤率更高的產品，客觀上擠占了G.652.D等普通散纖的產能。一邊是需求全面增長，一邊是供給端受制于光棒產能無法快速響應，供需失衡的缺口被瞬間放大，推動光纖價格加速上漲。

綜合來看，當前已進入布局光纖光纜板塊的窗口期。首先，量價齊升的邏輯正在被逐步驗證。自2025年末以來，光纖光纜零售價格不斷上漲，而中國移動最新特種光纜集采中主流廠商的頂格報價，終結了低價內卷的局面，標志著賣方議價權的回歸。其次，需求端的能見度高。北美科技巨頭對AI算力的資本開支仍在加碼，Scale Up與DCI（縱向擴展與數據中心互聯）帶來的光纖需求將在2026-2027年持續釋放。最后，供給端的剛性約束難以在短期內緩解。

機構建議聚焦以下投資方向：一是擁有光棒產能的公司，如長飛光纖/長飛光纖光纜、亨通光電、中天科技、烽火通信、杭電股份等，這類公司或將充分受益于漲價邏輯。二是算力產業鏈上游的核心材料與器件供應商，重點包括光模塊領域的中際旭創、新易盛，以及光器件環節的天孚通信、仕佳光子、太辰光等。此外，隨著空芯光纖等下一代技術逐步進入運營商試點，具備前瞻技術儲備的廠商也將獲得估值提升的催化劑。

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