國泰海通：維持BOSS直聘-W(02076)“增持”評級 需求回暖帶動業(yè)績加速增長
2025-11-25 17:05:19 來源：智通財經(jīng) 小 中
智通財經(jīng)APP獲悉，國泰海通發(fā)布研報稱，維持BOSS直聘-W(02076)目標價109.66元港幣，維持增持評級，收入業(yè)績均超預期，需求改善驅(qū)動明顯回暖，營銷投放克制情況下依然完成規(guī)模增長目標;受宏觀經(jīng)濟波動及自身增速均值回歸的影響，公司收入增速放緩，但公司進行了出色的費用控制，在保證核心經(jīng)營指標繼續(xù)正增長的情況下，利潤率繼續(xù)提升。
(相關(guān)資料圖)
國泰海通主要觀點如下：
業(yè)績簡述
公司25Q3營業(yè)收入21.63億/+13.17%;GAAP歸母凈利潤8.06億/+72.22%;經(jīng)調(diào)整凈利潤9.91億/+34.23%。
收入業(yè)績均超預期，需求明顯回暖
①收入和業(yè)績加速增長背后反映的需求回暖是最大亮點。②公司觀察到以下指標表明招聘需求有明確改善：(1)三季度新發(fā)布職位數(shù)同比增長25%，新發(fā)布職位的招聘者人數(shù)及人均發(fā)布職位數(shù)同比、環(huán)比均保持增長。(2)2025年7-9月，招聘者一側(cè)的日均活躍用戶環(huán)比增幅超過求職者一側(cè)，為過去三年首次出現(xiàn)。(3)截止2025年9月30日，過去12個月付費企業(yè)側(cè)客戶數(shù)同比增長13.3%，達到680萬;三季度付費用戶的付費率同比、環(huán)比均有增加。上述變化也體現(xiàn)在本季+13.3%的收入增速表現(xiàn)，環(huán)比明顯加速。
營銷投放克制情況下實現(xiàn)用戶規(guī)模增長
①研發(fā)費用率同比大幅下降5.42pct;銷售費用率同比-9.13pct。②公司在銷售投放力度保持克制情況下，企業(yè)付費用戶和求職者活躍度維度加速增長(1-10月累計新增用戶超4,000萬)。③上述特征表明公司確實已經(jīng)建立起品牌心智，因此平臺對求職者和招聘者有高粘性。④本季公司財報體現(xiàn)出需求回暖帶動利潤增長的特點，后續(xù)公司AI將在匹配效率和增量產(chǎn)品維度為公司貢獻增量業(yè)績。
風險提示
經(jīng)濟波動影響招聘、招聘平臺競爭加劇。
該信息由智通財經(jīng)網(wǎng)提供
關(guān)鍵詞：
相關(guān)文章
- 國泰海通：維持BOSS直聘-W(02076)“增持”評級 需求回暖帶動業(yè)績加速增長
- 凱淳股份前3季扣非虧損 A股募5.11億IPO東方證券保薦-快報
- 醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展主題活動在浙江寧波啟動
- 神舟二十二號飛船與長征火箭成功分離并進入預定軌道，發(fā)射任務取得圓滿成功。這是中國載人航天工程第一次應急發(fā)射任務
- PriceSeek提醒：金川集團上調(diào)電解鎳出廠價 播資訊
- 隆基綠能在廣東潮州成立新能源公司
- 寧德時代在鹽城成立新能源科技公司 注冊資本500萬元
- 東部第一！活塞雙殺步行者13連勝平隊史紀錄 坎寧安24+11+6 焦點速遞
- 北京奧司他韋近7天銷量暴漲237%
- 每日精選：2025年1-10月全國電力市場交易電量同比增長7.9%
- 九臺農(nóng)商行從港股退市
- 海口濱江就業(yè)驛站 線上開展創(chuàng)業(yè)指導 今日快看
- 頭條焦點：甘肅電網(wǎng)儲能放電功率超五百萬千瓦
- 廣西“人工智能+文旅”裝備展首秀|聚看點
- 前沿資訊!11月25日生意社鮮香菇基準價為9.69元/公斤
- 每日看點!天孚通信：獲谷歌30億美元訂單信息不屬實
- 【ETF動向】11月24日廣發(fā)納斯達克100ETF基金漲0.8%，份額增加130萬份
- 東吳證券修訂信息披露事務管理制度 即時
- 平陸運河欽北線鐵路橋跨新華路連續(xù)梁中跨合龍 熱議
- 中集集團(02039.HK)11月24日回購3594.67萬港元，年內(nèi)累計回購7.95億港元_視訊
- 艾頓受傷 雷迪克：球隊有足夠的輪換選擇 我對此充滿信心
- 每日聚焦：三木集團: 三木集團募集資金管理辦法內(nèi)容摘要
- 湘超最新積分榜：長沙穩(wěn)居榜首，八強懸念升級
- 豫能控股：項目新建2臺100萬千瓦高效超超臨界燃煤發(fā)電機組_熱議
- PriceSeek重點提醒：華東純堿報價上調(diào)市場整理上行|今日熱門
- 浙江永強: 關(guān)于對外投資的進展公告內(nèi)容摘要
- 當前聚焦：九洲藥業(yè)：收到化學原料藥上市申請批準通知書
- 上海期貨交易所11月24日鎳庫存增加
- 今日報丨交醫(yī)-太保源申康復研究院高級醫(yī)療專家團再赴常州，瑞金醫(yī)院大型專場義診“滬”佑百姓健康
- 25天至45天不等！你的寒假有多長？
熱文推薦
排行推薦
PriceSeek提醒：金川集團上調(diào)電解鎳出廠價 播資訊
隆基綠能在廣東潮州成立新能源公司
寧德時代在鹽城成立新能源科技公司 注冊資本500萬元
